抽水蓄能行业产业链全景梳理及区域热力地图

2021-10-26 17:41

抽水蓄能行业主要上市公司：申能股份（600642）、浙富控股（002266）、黔源电力（002039）等。

本文核心数据：代表性抽水蓄能运营商装机规模等

1、抽水蓄能产业链全景梳理：上游、中游参与者众多

抽水蓄能是当前技术最成熟、经济性最优、最具大规模开发条件的电力系统绿色低碳清洁灵活调节电源，抽水蓄能技术主要体现在抽水蓄能电站中。

抽水蓄能产业的上游即抽水蓄能电站的设备供应方，主要设备包括水轮机、发电机、水泵、进水阀、压缩空气系统等；产业中游为抽水蓄能电站的设计、建设和运营；产业下游为抽水蓄能电站的应用，主要应用在电网系统，作为电网的调峰、填谷、调频、调相、事故备用等用途：

图表1：抽水蓄能产业链

从产业链参与者情况来看，当前，我国抽水蓄能产业链上游、中游的参与者较多，其中，水轮机主要厂商有浙富控股、通裕重工、杭锅股份、华西能源等；水泵主要厂商有：大元泵业、东音股份、凌霄泵业等；发电机厂商包括：国投电力、华能水电等。产业链中游，电站设计、建设厂商主要有中国电建、国投电力等，电站的运营主要有国家电网和南方电网等。

图表2：抽水蓄能产业链图谱

2、抽水蓄能产业链区域热力地图：广东省企业数量最多

从抽水蓄能产业链的公司分布来看，广东省分布的企业数量最多，其次是河北省、山东省和湖南省：

图表3：中国抽水蓄能产业链重点企业分布热力图

从产业链各环节的企业分布来看，各环节企业的区域分布较为分散，水轮机代表性企业分布在四川、山东、江苏等地；发电机代表性企业分布在北京、四川、重庆、云南等地；而抽水蓄能电站设计及建设企业的区域分布则更为分散。

图表4：中国抽水蓄能产业链重点企业区域分布

3、抽水蓄能产业代表性企业建设规模

当前，我国抽水蓄能电站的主要运营方是国家电网和南方电网，截止2021年3月，国家电网在运抽水蓄能电站数量为22座、装机规模为2096万千瓦，在建抽水蓄能电站数量约29座，装机规模为4133万千瓦，抽水蓄能开发建设及运营市场中占据绝对领导地位。

图表5：2021年3月中国抽水蓄能产业代表性企业建设规模

4、抽水蓄能产业代表性企业投资动向

在实现“碳中和”目标的背景下，电网、电力公司也纷纷提出了实现“碳中和”目标的举措，在抽水蓄能产业方面，2021年3月19日，国家电网宣布，“十四五”期间，国家电网将力争在新能源集中开发地区和负荷中心新增开工2000万千瓦以上装机、1000亿元以上投资规模的抽水蓄能电站；2021年9月，南方电网表示：从“十四五”到“十六五”期间，南方电网将持续加大投资力度，加快建设抽水蓄能和新型储能，到2035年，将新增抽水蓄能装机3600万千瓦。

图表6：中国抽水蓄能电站运营代表性企业最新业务动向