/02/遭遇供需双杀

如果说，去年储能市场是国内外市场双轮驱动，那今年储能市场很大程度上靠国内市场撑着。

欧洲储能市场今年出人意料的回落。由于战争影响减弱，电力价格回落，欧洲储能需求正在降低。上半年欧洲整体户储出货量同比下降了3%。更严重的是，欧洲市场还存在着大量存货。

根据EESA数据，2022年欧洲户储出货量达到了9.8GWh，但是实际装机的容量只有4.6GWh。也就是说，去年年底留下了约5.2GWh的库存，这一口径与另一家权威机构S&P Global估算的5GWh相接近，而一般正常的库存水平是3GWh。大量存货还会使欧洲需求继续低迷。

海外低迷，国内储能市场今年虽然装机量高增，但明年国内储能市场的装机量较难预测。从储能的主要应用场景光伏看，TrendForce集邦咨询预计，2024年全球光伏新增装机量的中性预期为474GW，同比增长16%，与2023年59%的增速相比有较大回落。在此背景下，市场担忧明年光伏装机量放缓，将导致储能装机量放缓。

虽然明年储能需求仍具有不确定性，但今年供给端已经出现了明显扩容。根据天眼查数据，2021年储能相关公司有6000多家，而2022年一年就新增37000多家。2023年，新增数字更是达到了5万多家。

储能供给端快速扩容也不难理解。储能技术门槛低，比如储能电池应用的是磷酸铁锂的路线，难度低于三元。技术难度较低使电池产业链的大部分公司都有能力跨界储能。比如宁德时代、比亚迪、亿纬锂能等电池产业链企业都已经布局储能业务。甚至哪怕没有相关技术积累的黑芝麻、美的、松发等公司也表示要跨界储能。

供给端玩家急剧增加后，带来的结果就是市场内卷。从2023开始，储能系统价格便持续下台阶，从之前的解禁2元/wh跌破1元/Wh，最低0.66元/Wh。先导智能董事长王燕清也表示，目前储能电芯集采价格在0.3-0.5元/Wh，储能系统已经跌到1元/Wh，已经触及极大部分储能电池企业的底线。

价格内卷也与今年的市场增量很大程度的依靠中国市场有关。中国储能市场高度看重投标企业的业绩表现，如果没有同类型项目的业绩积累，在大项目的竞标中不占优势。所以很多企业宁愿出让毛利，哪怕账面亏损的情况下，也要先靠价格抢下项目。

以此来看，储能行业明年的量有很大的不确定性甚至有较大的放缓压力，但价格已经在持续创下新低。在量价挤压之下，储能行业正在进入淘汰赛。

/03/储能进入淘汰赛

“有人预测明年将有80%的储能企业倒下，但我认为这个数据还是乐观了。未来，储能集成商环节可能仅有20余家头部企业存活。”某位行业人士这样评价储能的市场格局。

从储能市场的现状看，行业已经出现出清现象，有不少公司开始储能业务，比如松发股份终止了对安徽利维能储能系统公司的收购，万里股份终止了通过控股特瑞电池，昆仑万维则剥离储能业务。

储能出现市场出清，既与竞争格局有关，也与行业的发展阶段有关。从竞争格局看，市场上的玩家已经超过了市场应有的容量。按照清华四川院绿色储能研究所所长陈永翀的说法，“今年上半年的新型储能装机量，基本上等同于过去所有年份装机量的总，但由于新型储能产业仍然在发展初期，绝对的市场规模较小，2023年全年国内新型储能装机规模在600亿元左右。几百亿的市场规模还是架不住几万家储能公司一起发力。”

市场小，企业多最后造成的结果就是玩家退出。在10月份的三季度财报电话会议上，阳光电源相关人士表示，国内储能几乎没有利润。三季度以后，很多头部企业不玩儿了（退出投标市场）。

除了竞争格局，储能市场出清也与行业的发展阶段有关。储能行业正在从早期的“细分化”进入了综合一体化发展阶段。

具体来说，储能系统的核心有“四大件”：电池组、储能变流器(PCS)、电池管理系统(BMS)、能量管理系统（EMS）等。早期每个环节的核心企业，都能过得不错。但如今，越来越多企业，从单一产品走向系统集成业务，加大一体化力度，如阳光电源、科陆电子从PCS进入系统集成，宁德时代、亿纬锂能等公司从电池进入系统集成。

储能行业从细分化到一体化的发展趋势也不难理解，在储能四大部件差异性相对不大的情况下，企业只能靠综合能力形成竞争优势。而通过垂直一体化布局，企业构建了包括储能电芯、储能电池舱、储能变流器等产品，既可以实现成本的降低，获得更高的毛利，也可以增强抵御上游周期波动的能力。储能一体化发展后，也意味着行业进入了大鱼吃小鱼的阶段。

在储能行业的出清过程中，被淘汰的企业是大多数，而少数留下来的企业也将完成从大到强的蜕变。

       原文标题 : 从半年4倍到跌幅8成，储能还在挤“泡沫”