募资近50亿元！阳光电源拟德国IPO

2024-10-15 17:34

10月14日，阳光电源拟在境外发行全球存托凭证（GDR）并在德国法兰克福证券交易所上市的议案，通过了阳光电源董事会的一致审议。

据公告显示，阳光电源计划募集资金总额（含发行费用）不超过48.8亿元。此次发行的基础股份数量上限为2.1亿股，约占发行前总股本的10%。公司将募集资金主要用于年产20GWh先进储能装备制造、海外逆变设备及储能产品扩建、数字化提升项目及南京研发中心建设等。

随着全球市场对储能需求的增长和阳光电源前瞻性储能技术与产品布局的成效渐显，2021年、2022年、2023年及2024年1-6月，公司储能系统业务分别实现收入31.38亿元、101.26亿元、178.02亿元和78.16亿元，2021年至2023年复合年均增长率高达138.18%，发展势头良好。

同时，阳光电源储能系统业务收入占营业收入的比重已经从2021年的13.00%增加至2024年1-6月的25.20%，储能系统业务已然成为驱动公司业绩的再一个高速增长极。

阳光电源指出，目前储能系统产能利用率已趋于饱和，产能扩张迫在眉睫。从中长期来看，在全球产业政策、新能源发电装机占比提升以及储能经济性改善等多重因素的驱动下，公司现有产能远远无法满足未来广阔的市场需求，迫切需要做好预备产能建设。

此外，地缘政治风险是新能源企业开展国际业务时考虑的重要风险之一，对国际贸易的规模和稳定性起到至关重要的影响。阳光电源国际客户非常重视供应链风险管理，希望在核心装备的供应方面保持一定弹性和余量，以应对不确定性。

特别是欧洲政府和企业对核心产品产地的多元化愈发重视，减少对单一产地的过度依赖已成为跨国企业在进行国际贸易时的重要考量因素。

值得一提的是，2024年1-6月阳光电源已实现海外收入134.76亿元，占营业收入的比重为43.44%，海外市场已成为阳光电源收入的重要来源。

但目前阳光电源逆变设备海外产能占整体产能（含在建）的比例较低，储能产品目前尚无海外产能，公司全球交付的能力和灵活性均亟待提高。

因此，通过项目的实施，公司将在海外新增年产50GW逆变设备及15GWh储能产品的产能，为海外业务开拓和市场销售提供更多选择和灵活性，逐步形成可向国际市场快速供货的生产基地网络，有助于公司在一定程度上优化控制由于潜在贸易摩擦带来的额外成本，以更加灵活的产能规划和销售网络布局应对国际贸易形势变化带来的不确定性。