2021年度的光伏行业灵魂拷问：产业链谁在囤货？

2021-12-17 18:11

全球光伏

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2021年全球光伏充满了梦幻和悬念。

明明硅料产能足够全球装机需求，却一货难求，价格暴涨400％；

明明光伏材料成本飞涨，组件价格回到两年前，各国新增却又创新高；

明明产能过剩，很多开工率不足一半，上游涨价下游抑价，股价却屡创新高。

和中国光伏一样，中国光伏行业协会（CPIA）年度报告，就代表了全球光伏产业年度报告，每年都是光伏人关注的重点。今年的12．15CPIA年度报告，你读出了哪些信号？

1．产业链谁在囤货？

光伏产业链谁在囤货，这是2021年度的光伏行业灵魂拷问！

从报告了解到，今年前三季度，中国硅料产量达到36万吨（同比增24．1％），硅片产量达到165GW（同比增54．2％），电池产量达147GW（同比增54．6％），组件产量130GW（同比增58．5％）。

注意，CPIA统计的是Q1－3的产量，不是产能。按照硅料：硅片的产出，今年Q1－3中国消耗了50万吨的多晶硅，相当于进口了14万吨，而过去一年才进口10万吨左右。前三季度，无论是国内还是国外，多晶硅工厂都开足了马力，原因只有一个：有人愿意高价买。而且以硅片的产量计算多晶硅的缺口，中国国产多晶硅应该是没有囤货的。

由于全球硅片的产能基本都在中国，因此可以假设全球硅片大概有170GW的硅片产量。而从中国电池和组件的产量来看，如果硅片和电池没有囤货，那么可以认为有18GW的硅片和17GW的电池都出口到了海外，海外组件的产量大概在35GW左右。

真的会有18GW硅片和17GW电池出口了吗？海外真的有35GW组件产量吗？

根据2021中国光伏复仇记一文统计：今年前三季度美国新增光伏15．7GW，因为关税原因这其中基本不会有中国制造；印度前三季度新增8．81GW中本土生产预计在2．5GW左右；加上欧洲、非洲、美洲、亚洲等地的本土供应，预计海外组件产量可能有30GW，中国确实出口了不少硅片和电池。

可以看出，中国165GW的硅片产量，减去147GW的电池产量，再减去出口，如果还有剩余，那基本上就是安全库存了。电池端也是这个道理，147GW的产量减去130GW的组件用来，再减去出口，如果还有剩余，那也是安全库存了。

硅料没有囤货，硅片没有囤货，电池没有囤货，剩下的焦点就是组件。前三季度中国组件产量130GW，CPIA数据认为1－10月组件出口82．2GW，假设1－9月为74GW，那么还有56GW的组件留在国内了。

问题是，中国前三季度的新增光伏装机量才25．56GW，有近30GW的组件成为了库存。海外组件库存预计在15－20GW。

谁在囤积组件？仅仅是为了第四季度的抢装吗？

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