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干货!2021年中国生物柴油行业龙头企业分析

2021-09-22 13:29
前瞻网
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生物柴油产业主要上市公司:卓越新能(688196)、嘉澳环保(603822)、隆海生物(836344)、恒润高科(836021)、三聚环保(300072)、ST大地生(833662);下游增塑剂生产企业:ST榕泰(600589)、元利科技(603217)。

本文核心数据:生物柴油营业收入、生物柴油的产能、产销量

1、中国生物柴油行业龙头企业全方位对比

目前,我国生物柴油企业仍以出口为主,行业内生物质能源达到出口欧盟标准的企业不多,包括东江能源(嘉澳环保的全资子公司)、福建龙岩卓越新能等几家企业:

图表1:中国生物柴油行业龙头企业全方位对比

2、卓越新能:生物柴油业务布局历程

目前,卓越新能是我国生物柴油行业的龙头企业。公司于2001年创立,是国内首家从事废油脂制取生物柴油技术研发的企业;2002年,公司建成第一条年产1万吨的生产示范线;2008年,公司生物柴油年产能达10万吨;2016年,公司生物柴油产品获得ISCC认证;2017年以来,公司连续多年成为国内生物柴油出口量最大的生产商,2019年11月,公司在科创板上市。

图表2:卓越新能:生物柴油业务布局历程

3、卓越新能:生物柴油业务布局及运营现状

——产能规模位列行业第一,产能利用率较高

从产能布局来看,2020年,公司现有的生物柴油年产能达30万吨,位列行业第一,在建年产能为10万吨。

图表3:2020年卓越新能生物柴油产能建设情况(单位:万吨/年)

从产能利用率来看,2016年以来,公司生物柴油业务的产能利用率总体走低,但都维持在77%以上:

图表4:2016-2020年卓越新能生物柴油产能利用率变化趋势(单位:%)

——生物柴油产品以出口欧盟为主

在销售布局方面,由于2020年卓越新能生物柴油业务营收占公司总营收的84.7%,从营收分布来看,公司的生物柴油主要用于出口,欧洲是公司出口的最主要区域;公司出口的主要客户为国际知名的大型燃料油生产与贸易商,如瑞士客户-贡沃国际公司,属全球第三大燃料油贸易商,英国客户Petroineos(英力士炼油公司)系中石油与全球第三大炼油公司英力士集团合资的境外大型成品油生产销售公司等。

图表5:2020年卓越新能营业收入区域布局(单位:亿元,%)

——专利授权量总体增长

公司作为资源综合利用领域的高新技术企业,十分重视核心技术的创新与应用。在生物柴油业务方面,截至2021年9月2日,公司共有专利授权量85项;从变化趋势来看,2020年的专利授权量达峰值,为25项。

图表6:2006-2021年卓越新能“生物柴油”专利授权量变化趋势(单位:项)

4、卓越新能:生物柴油业务经营业绩

——生物柴油产销率不断提升

从生物柴油产销量来看,2018年以来,卓越新能生物柴油产销量均总体增长,产销率也不断提升。2020年,公司生物柴油的产量、销量分别为23.15万吨、22.81万吨,产销率达98.5%

图表7:2018-2020年卓越新能生物柴油产销量情况(单位:万吨,%)

——生物柴油收入规模不断增长、盈利能力较稳定

从经营规模来看,生物柴油收入规模来看,2018-2020年,卓越新能生物柴油业务收入不断增长,业务占比维持在80%以上。

图表8:2018-2020年卓越新能生物柴油业务收入及占比(单位:亿元,%)

从盈利能力来看,2018-2020年,公司生物柴油业务毛利率总体提升,2020年达15.2%,一定程度上说明其盈利能力相对稳定。

图表9:2018-2020年卓越新能生物柴油业务毛利率变化趋势(单位:%)

5、卓越新能:生物柴油业务发展规划

因符合环保风向,在国家政策的和海外市场需求的推动下,我国生物柴油代表性企业也纷纷宣布提高产能。其中,卓越新能于2020年末表示,计划3-5年将生物柴油产能整体提高到60吨;同时,根据公司2021年半年报显示,截至2021年上半年末,公司的生物柴油年产能已达38万吨/年,年产10万吨生物柴油(非粮)项目(2020年末在建项目)将于2021年下半年全面达产,另有追加投资新增的年产10万吨生物柴油项目预计2021年下半年可以开工建设:

图表10:卓越新能生物柴油业务发展规划

以上数据参考前瞻产业研究院《中国生物柴油行业市场前瞻与投资战略规划分析报告》,同时前瞻产业研究院还提供产业大数据、产业研究、产业链咨询、产业图谱、产业规划、园区规划、产业招商引资、IPO募投可研、招股说明书撰写等解决方案。

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来源:前瞻产业研究院

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