Q1全球存储供给吃紧将继续延续

市场调研机构Gartner在4月10日预计，受疫情影响，2020年全球半导体行业收入为4154亿美元，将下滑0．9％。

不过，占半导体收入约三分之一的存储器市场规模今年仍将达到1247亿美元，较上年增长13．9％，而非存储器半导体市场将因智能手机、汽车和消费电子产品产量的大幅减少受到严重影响，预计收入同比下降6．1％。

全球2020年内存市场年成长13．2％，服务器内存预估为成长最大动能产品类别，供给吃紧将会继续延续，工艺转进趋缓。

从供给端来看，内存产品的应用类别主要分为5大类，分别是标准型内存、服务器、行动式内存、绘图用、利基型内存，目前份额占比最大的是行动式内存产品，占比大概40％。

预测今年行动式内存在智能手机中有15％左右的成长，服务器内存条以32 GB为主流，64GB逐渐放量，服务器内存颗粒以8GB为主流，16GB逐渐放量。

得益于在家办公带动云服务器需求，服务器内存需求占比上升到34％，PC需要的内存占比达到13％，疫情前后平稳发展。

而各大半导体厂商都开始在5G业务上布局，而中国作为全球5G市场最大的蛋糕，考虑目前国内疫情影响已经慢慢淡化，预计下半年会呈现优秀的增长趋势。

2020年以来，DRAM价格不断上涨。自从1月初的三星工厂停电、东芝工厂起火之后，虽然这两家公司纷纷表态对生产基本没影响，但是全球存储芯片的市场依然像是打了鸡血，内存及SSD硬盘的现货价应声而起，1月份就涨价高达30％。

总体来看，提价的原因主要是中国内地主要大厂停工、出货不顺，渠道商库存降低；另一方面，疫情冲击全球经济，存储器市场受惠于疫情带动宅经济大好，网购、电商、线上游戏、电竞游戏逆势成长，首季三大存储器需求仍强。

其中，因资料中心扩大服务器建置，推升服务器用的DRAM和NAND Flash需求更为强劲。

新基建下国产替代加速

结合5G及IDC新基建大背景，2020年将是服务器景气回升之年，也是国产化CPU服务器放量的元年，业绩也会迅速落地，可能在三季报中就会体现出来。

自主可控行业涉及面很广，包括系统集成、数据库、中间件、操作系统、存储、服务器、网络设备、芯片等多个行业，电子板块占据半壁江山。

未来随着国家政策在这方面的倾斜，市场规模将保持较高速度扩张，预计到2025年市场规模将会突破1．33万亿元。

从长期的角度看，半导体国产替代仍是不变逻辑，尤其是已经进入替代链条的公司将维持高增长，比如说风华高科的MLCC订单排期已至十月份。

虽然海外新冠疫情的扩散或对全球半导体产业的景气度及设备需求带来一定不确定性，但中国大陆目前正处于晶圆产能扩张的历史机遇期，逆周期投资为本土设备需求提供了较强成长韧性。

同时，在国内新型基建投资发力背景下，5G、人工智能、云计算等产业有望加快发展，半导体设备作为核心底层硬件支撑产业亦将较为受益。

结尾：

我国能够逐步在信息产业产业链方面实现自主可控，当然这并不意味着国产全部替代国外的，我们主要的任务还是要摆脱这种过度依赖别国的状态，提高自身应对风险的能力。相信在未来，我国能做到技术领先，摆脱对于国外的技术和产品的依赖。