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原油破百不是梦背后:市场为何同时做多新能源跟传统能源?

2021-06-16 17:04
智通财经网
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数据显示,隔夜WTI原油收盘站上72美元,布伦特原油连涨四日,报73.99美元/桶,均刷新两年半高位。

那么,问题来了:就在全球市场热捧新能源,基金经理们纷纷为风能、太阳能和其他可再生能源项目投资数万亿美元,为什么市场仍在做多传统石化能源?

智通财经APP注意到,与国际油价完全呈现正相关的中国石油(00857),近来股价频频大涨,从4月底以来,已累积上涨逾30%。

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能将中石油这样的大盘股拉起来,背后资金肯定不是小散等散户,而是所谓“聪明的钱”——需要基本面跟趋势共振。

那么,鉴于目前油价看多到100美元的声音不绝于耳,除了供需面因素影响之外,还有什么其它因素支撑其近期暴涨反弹?

供应端或将持续紧张

就目前来看,在后疫情时代,全球经济复苏之际,原油产量并未跟上需求的增长。

据IHS Markit副董事长Daniel Yergin称,在一季度至三季度之间,原油需求每天大约增长700万桶左右。

国际能源署看好未来原油需求前景,并表示2021年下半年石油需求将强劲反弹,预计全年能源需求将增加4.6%,未来一年内有可能恢复到2019年前的水平。石油输出国组织也认为,今年下半年全球石油需求复苏势头将会延续,因此该组织正在积极考虑进一步增加石油产量的可能性。

尽管OPEC正在考虑增加产量,但是供应紧张可能在相当一段时间成为常态。

分析指出,本周晚些时候伊朗总统大选之前,不太可能看到额外的伊朗原油供给迅速重返市场,这一威胁消退推涨了油价。

此外,鉴于石油需求继续攀升,而对石油的投资支出持续受限,那么供应将一直处于短缺的困境。

最为关注的是,2020年石油开采支出降至3300亿美元左右,不到2014年的一半。专家认为,化石燃料支出的下降正变得越来越严重,即使石油输出国组织增产也难以满足全球大幅增长的石油需求。

目前油价正在逼近高盛的预测目标,而该投行6月15日的最新表态称,不排除油价升至100美元/桶的可能性。

此外,美国银行全球大宗商品和衍生品策略师Francisco Blanch进一步认为,未来三年,油价可能会回升到100美元/桶的水平。

油价的上涨,恰恰是在顺应碳中和

众所周知,想减少油气消费,温和的做法是限制需求侧,例如提高燃油税。列入IEA直接把刀子插进了供给侧。通过去产能→涨价的方式,倒逼全社会转型,像极了我国2017年的钢铁供给侧改革。

因此,如果油价上涨到一定高度,将会直接倒逼大众选择新能源车,因此买新能源车是碳中和,油价上涨也是碳中和。

此外,去年油价暴跌,挤垮了很多美国页岩油厂商。剩者为王,中东的土豪、俄罗斯的寡头,现在终于到了收网的时候了。

此外,从投资者心理预期来看,此前新能源持续上涨,虽然这些行业具有明确的长期投资价值,但是不妨碍投资者在短期选择获利回吐,转向传统能源。

目前传统能源仍处在低价区间,任何一点利好,都将爆发巨大的能量。

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